闪电网络上的交易：Federico Tenga 在 Lightning2049
在新加坡 Token2049 周边活动 Lightning2049 上，来自 Bitfinex 的 Federico Tenga 发表了关于闪电网络上的交易的演讲。在他看来，交易是推动闪电网络发展最现实的途径。而比特币上的 RGB 协议恰好补上了缺失的一环：比特币之外的资产。
完整演讲请观看下方视频。
简要概览
- 比特币收益：闪电网络节点运营者以比特币赚取手续费，没有对手方风险
- 瓶颈：目前闪电网络的交易量太小，无法支撑大规模的收益
- 解决方案：在闪电网络上交易稳定币和其他 RGB 资产
- 优势：交易快速、便宜、私密，不会被抢先交易
如何通过闪电网络获得比特币收益
许多投资者希望获得比单纯持有比特币更高的回报。为此，他们一开始尝试山寨币，如今则常常购买比特币财库公司的股票。
Federico Tenga 认为，这些策略都会带来大量额外风险。事实上，许多投资者最后的回报，还不如一直持有比特币。
相比之下，闪电网络提供了一个更安全的选择。为了路由支付，网络需要一些节点把比特币锁定在支付通道中。这些节点对经过其通道的每一笔支付收取一小笔手续费。因此，节点运营者以比特币获得收益，同时保留对比特币的敞口，风险也很低。这里没有对手方，也没有锁定期，运营者随时可以关闭通道、取回自己的比特币。主要成本来自基础设施，而在足够大的规模下，这部分成本几乎可以忽略。
从交易量不足到闪电网络上的交易
不过，这里有一个问题：目前，闪电网络的交易量还不够，无法支撑一个大规模的收益市场。大多数持有比特币的人更愿意继续持有。
商家则要面对价格波动、税务和会计上的复杂问题。此外，比特币支付如今还要和稳定币支付竞争。因此，仅靠支付无法为闪电网络带来足够的交易量。
Federico Tenga 认为，最现实的解决方案是在闪电网络上交易。与用比特币付款相比，很多人对交易的兴趣要大得多。而且，交易者会动用大量资金，因此能带来远超支付的交易量。交易者也更能接受不够流畅的用户体验，因为他们期待从中获利。对于一项在易用性上仍有改进空间的技术来说，交易者是理想的早期用户。
RGB 为闪电网络带来新资产
交易至少需要两种资产，只有比特币的话，就无从交易。这正是 RGB 发挥关键作用的地方：发行方可以借助 RGB 在比特币之上创建稳定币等资产。然后，闪电网络通道就可以转移 RGB 资产，详见文档（英文）。
一旦稳定币和其他资产在闪电网络上运行，用户就可以通过原子交换把它们换成比特币。在原子交换中，交易双方要么同时完成，要么都不发生，所以任何一方都无法卷款离开。
比其他链上的 DEX 更快、更便宜、更私密
Tenga 认为，与以太坊和其他 EVM 链上的去中心化交易所（DEX）相比，在闪电网络上交易可以带来更好的体验。
在这些链上，每一笔交易都会变成一笔公开的链上交易，需要等待下一个区块，还要支付链上手续费。更糟的是，交易在确认之前就对所有人可见，于是机器人可以利用这些信息对交易者进行抢先交易（front-running）。
而在闪电网络上，交易在链下进行。因此，既不用等待区块确认，也没有链上手续费。最重要的是，交易是私密的：只有交易双方知道这笔交易。就连为支付提供路由的节点，看到的也只是一笔比特币或 USDT 的转账。此外，流动性提供者可以用任何算法来定价，不受以太坊上 AMM（自动做市商）公式的限制。
从交易量到更强大的闪电网络
交易还会在每笔交易的两端都产生路由：一端是稳定币，另一端是比特币。因此，节点运营者能收取更多手续费，而更高的收益又会吸引更多资金投入闪电网络基础设施。反过来，更好的基础设施也会为支付带来更好的体验。
Tenga 认为，这个循环能够以可持续的方式让闪电网络走出小众。拼图的各个部分已经就位：RGB 已在主网上线，KaleidoSwap 等项目也正在闪电网络上构建 DEX。下一步，就是让所有部分顺畅地协同运作，并提供可以大规模使用的工具。
完整演讲请观看上方视频。更多 RGB 生态视频，请关注 @RGB_Bitcoin。
延伸阅读
演讲录制于新加坡 Token2049 周边活动 Lightning2049（2025 年 10 月）。视频发布在 RGB Protocol YouTube 频道。
